重点布局三大行业 私募未来仍有加仓空间

2019-10-24 16:27:22         浏览量:4177

对未来市场形势的乐观情绪使得许多私募股权头寸成为可能。那么,哪些行业增加了私募发行?哪些部门在未来有希望?

近日,华润信托阳光私募股权多头指数(CREFI)发布了8月份月度报告。报告显示,在指数成份股基金的股票资产中,平均配置比例最高的三个行业是食品饮料、医药生物和科技。从股票头寸来看,随着市场的发展,未来仍有追加头寸的空间。

事实上,许多机构倾向于对未来市场持乐观态度,认为市场有望好转。总体而言,业绩确定性强的核心资产和近期光芒四射的科技领域受到更多关注。

聚焦三大产业

从该指数的总体情况来看,crefi指数最近表现良好。数据显示,8月份crefi指数上涨1.1%,同期沪深300指数下跌0.93%。当期限延长至近一年时,crefi指数上涨10.56%,沪深300指数上涨13.95%。

从职位情况来看,私募的趋势是明显的。一方面,截至8月底,crefi指数成份股基金的平均股票头寸为73.1%,较上月上涨3.11%。另一方面,持有50%以上股份的成分基金比例为82.86%,较上月底上升4.35%。此外,60%以上头寸的成分基金比例有所增加。

不过,从今年8月1日的平均头寸变化来看,今年3月底,成分基金达到了当年高点的73.85%,然后在5月底回落至当年低点的62.57%。从那时起,市场开始升温,头寸增加的趋势从6月持续到8月底。"从历史上看,随着市场的发展,仍有增加职位的空间."华润信托表示。

那么,哪些行业的私募股权基金增加了头寸?报告显示,从crefi指数成份股基金8月底的股权资产来看,在24个二级行业中,平均配置比例最高的三个行业是:“食品、饮料和烟草”、“制药、生物技术和生命科学”、“技术硬件和设备”。其中,由于6月以来科技创新委员会的影响,“技术硬件设备”大幅增加,接近历史新高。

科技股仍然很受欢迎

8月,在半导体主导的科技股的带动下,市场走出了价格上涨的浪潮。

根据上个月的调查,科技股也受到更多关注。据统计,在过去的一个月里,私募已经调查了222家公司。在调查的前十大私募股权公司股票中,科技股占7个席位,包括赵一创新、汇川科技和华宇软件。其中,赵一创新被111家私募机构调查。

那么,现在是进入和布局科技股的好时机吗?根据私募网的调查,68.72%的私募认为这一轮科技股不是短期的“一日游”市场。在各种优惠政策下,科技股的表现也将在未来呈现爆炸性增长。领先的科技股市场是一个可以跨越牛市周期的过程。目前,当市场调整时,投资者仍然可以讨价还价买入并增加头寸。

同时,一些组织持有不同的观点。31.28%的私募股权投资者认为,目前科技领域相关股票的涨幅过高,一些股票的估值已经透支了它们未来的表现。以前没有头寸的投资者在追求更高的头寸时需要谨慎,目前不适合快速增加头寸。

价值和增长

对于未来的市场形势,许多机构都相对乐观。

"总的来说,我们对市场的看法介于相对乐观和非常乐观之间."聚明投资表示,这一判断基于四个原因:第一,无风险回报率长期下降的趋势加上资产短缺导致了一段时期的人均可支配收入的系统配置;第二,整体股票水平仍处于历史低位,整体市场安全性相对较高。第三,政策组合体系有序。第四,过去两年发生了太多的“坏事”,这些都充分反映在股票市场上。

「鉴于近期a股市场持续波动及强劲,这反映出目前宏观因素、外部环境及其他方面对国内股市的影响相对减弱,而a股投资者对有关坏消息的反应亦已『脱敏』。a股市场的风格转变已经开始兑现。在市场有望回暖的背景下,a股市场将有可能在后期出现个股普遍上涨和个股风格总体平衡的情况。“汇力资产认为市场有望好转。

那么,未来的投资机会在哪里?宇易资产认为,在政府宽松政策的引导下,在大类资产中,股权资产的性价比依然突出。本轮市场行情的主线和主线都围绕着高度繁荣和风险偏好的敏感性。在中短期内,将继续关注证券交易商和技术,而业绩确定的大额消费、新能源和低价值金融也是值得关注的重点方向。

“我们将继续关注业绩确定性强的核心资产,同时挖掘估值相对较低、业绩优异的科技企业。专注于非银行金融、房地产、制药、媒体、电子、计算机、食品和饮料行业。”惠利资产表示。

然而,聚明投资(Juming Investment)认为,一组以消费为主的核心资产价值很高,获得超额回报的可能性很低。因此,它选择底层的低价值高质量公司和市场所追求的科技部门。

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